净利息收入_Net Interest Income

净利息收入（NII）是衡量金融表现的一个重要指标，它反映了从息-bearing资产所产生的收入与用于支付息-bearing负债所需的费用之间的差额。这是支持银行、信用合作社和其他贷款机构的生命线，决定了它们产生收入、扩展信贷以及应对经济风暴的能力。本文将讨论银行，但许多金融机构、整个经济部门及投资者也可能拥有NII。

关键要点

• 净利息收入（NII）反映了银行的息-bearing资产所产生的收入与其息-bearing负债所需支付费用之间的差额。
• 产生利息的资产可以包括抵押贷款、汽车贷款、个人贷款及商业房地产贷款。
• 银行所产生的NII将取决于多种因素，包括贷款组合的质量、每种贷款类型适用的利率、贷款的固定或浮动利率以及经济的利率环境。
• 银行通过从其产生的收入中减去必须支付给客户的利息来计算净利息收入。
• 您可以在机构的季度和年度报告中找到其NII。

理解净利息收入（NII）

一般银行的资产包括所有个人和商业贷款、抵押贷款及证券。负债则是利息-bearing的客户存款。来自资产上获得的利息超过在存款上支付的利息所产生的收入，即为NII。

一些银行的NII对利率变化的敏感性比其他银行更高。主要变化源自国家的中央银行（例如，美国联邦储备银行），它设定过夜贷款利率，银行据此决定它们提供的利率。这些变化可能与持有的资产和负债的种类有关，以及这些资产和负债是否具有固定或浮动利率。拥有浮动利率资产和负债的银行对于利率变动的敏感性将高于拥有固定利率资产的银行。

产生利息的资产可以包括抵押贷款、汽车贷款、个人贷款及商业房地产贷款。这些贷款通常承载不同风险水平，因此银行为每种贷款类型获得的利率也会不同。例如，个人贷款的利率通常高于抵押贷款。以下是银行主要收入来源的表格，说明哪些收入计入NII及其相对风险：

银行收入来源	计入NII？	描述	相对风险
应收账款融资	是	企业将应收账款出售给第三方，以更快获得现金	中等
替代投资（如对冲基金）	一般不算	股票、债券或现金以外的投资	高
资产融资	否（除非是金融租赁，而非操作租赁）	设备使用的租赁	低-中
券商业务	否	以佣金交换金融资产的买卖订单	低
企业融资	是	提供给企业用于并购、扩展或重组的贷款	中高
信用卡	是	购买时的循环信用额度，余额需收取利息	高
活期账户/存款	是	可供随时提取的支票、储蓄、货币市场和定期存款账户中持有的资金	低
保管服务	否	处理证券交易和为其他方保管金融资产	低
固定利率债券	是	提供固定利率的特定期限账户	低
外汇交易	否	为客户提供外币兑换和国际汇款服务	低-中
保险	否	通过支付保费而弥补损失/损害、疾病/死亡的产品	低
银行间借贷	是	银行间的贷款	低
投资管理	否	专业管理证券和资产以实现投资目标	中
杠杆贷款	是	以特定资产担保的浮动利率贷款，以提供给高负债的企业	高
信用额度	是	灵活的借贷安排，根据使用的资金收取利息	中
抵押贷款	是	以财产为担保的贷款	中
通知存款账户	是	提取前需提前通知以避免罚款的储蓄账户	低
透支	是	账户余额降至零时的短期借款	中
捆绑账户	是（当通过关联产品进行时）	具有保险和优惠利率等附加功能的活期账户	低
个人贷款	是	银行或贷款人提供的无担保贷款	中
项目融资	是	主要通过项目收入进行还款的融资	高
房地产贷款（商业）	是	用于商业地产的贷款	中
结构融资	是	为大型机构提供的复杂金融工具，满足其传统贷款无法覆盖的需求	高
银团贷款	是	由一组贷款人提供给单一借款人的贷款	中
定期贷款	是	有特定还款计划和固定/浮动利率的贷款	中
贸易融资	是	国际贸易流动的融资	中
信托与遗产计划	否	信托代表受益人持有资产；遗产规划以减少遗产税	低
财富解决方案/财务规划	否	为高净值个人提供的咨询服务	低

银行资产的NII受其持有的影响。此外，同类贷款可根据消费者不同而具有固定或浮动利率。这在抵押贷款中常见，大多数银行提供固定利率和可调利率的抵押贷款。

贷款组合的质量是影响净利息收入的另一个因素。经济恶化和大量失业可能导致借款人违约，从而导致净利息收入减少。

注意： 大约四分之一的美国银行收入（扣除费用前）并非来自利息收入。

如何计算净利息收入

NII是金融机构，尤其是银行用来评估其贷款和借款活动盈利能力的基本指标。计算方法是从利息收入中减去支付在利息-bearing负债上的费用。

$净利息收入 (NII) = 利息收入 - 利息费用$

• 利息收入：来自贷款、债券和其他投资的总收入
• 利息费用：对存款、贷款和其他债务资金支付的总利息。
• 贷款收入：$50,000,000 × 6$3,000,000
• 政府证券收入：$30,000,000 × 4$1,200,000
• 总利息收入：$3,000,000 +$1,200,000 = $4,200,000
• 客户存款费用：$60,000,000 × 2$1,200,000
• 从其他银行借款费用：$20,000,000 × 3$600,000
• 总利息费用：$1,200,000 +$600,000 = $1,800,000
• NII：$4,200,000 -$1,800,000 = $2,400,000
• 利息净收益率（NIM）：较高的NIM表明银行在其利息earning资产上获得了较高的回报，相较于它在利息-bearing负债上的支出。这表明银行的贷款和借款活动管理良好。还应将其与类似规模银行及其他同业的NIM进行比较。
• 资产回报率（ROA）：此指标衡量银行与其总资产的盈利能力，表明银行管理层使用资产产生收益的效率。较高的ROA意味着银行更善于将资产转化为净收入。与NIM一样，通过将银行的ROA与行业基准进行比较，可以更清楚地看出银行的表现。

$6989亿美元： 2023年联邦存款保险公司保险银行和储蓄机构的净利息收入。

净利息收入实例

假设您管理XYZ银行。该银行向客户提供价值5000万美元的贷款，平均年利率为6%。此外，XYZ银行还在政府证券中投资3000万美元，平均年利率为4%。

在XYZ的利息费用方面，该银行拥有6000万美元的客户存款，平均年利率为2%。此外，该银行从其他银行借款2000万美元，平均年利率为3%。

总利息收入如下：

• 贷款收入：$50,000,000 × 6$3,000,000
• 政府证券收入：$30,000,000 × 4$1,200,000
• 总利息收入：$3,000,000 +$1,200,000 = $4,200,000

接下来，需要确定总利息费用：

• 客户存款费用：$60,000,000 × 2$1,200,000
• 从其他银行借款费用：$20,000,000 × 3$600,000
• 总利息费用：$1,200,000 +$600,000 = $1,800,000

因此，XYZ银行的NII为：

• NII：$4,200,000 -$1,800,000 = $2,400,000

另外，假设ABC银行的贷款组合为10亿美元，年均利率为5%，该银行的利息收入将为5000万美元。在负债方面，银行有12亿美元的客户存款，年利率为2%，因此其利息费用为2400万美元。因此，该银行产生2600万美元的NII（5000万美元的利息收入减去2400万美元的利息费用）。

像摩根大通（JPM）和美国银行（BAC）这样的全球最大金融机构，在2023年相较于2022年，NII都得到了大幅提升。摩根大通的净利息收入在2023年增长了33.81%，而美国银行则增长了8.52%。以下是美国银行在过去二十年的NII总计：

超越净利息收入

银行虽然可以从其资产中获得的利息超过它在负债上支付的利息，但这并不一定意味着银行盈利。银行与其他企业一样，还有额外的费用，如租金、水电费、工资和管理薪水。在从NII中扣除这些费用后，最终利润可能为负。

此外，银行除了贷款获得的利息外，还可以有其他收入来源，如投资银行或投资顾问服务所收取的费用。投资者在评估银行的盈利能力时，应考虑除NII外的附加收入来源和费用。

什么是净利息收益率（NIM）？

NIM衡量银行的利息earning资产（如贷款和抵押贷款）所产生的利息收入与其在利息-bearing负债（如存款和借款）上支付的利息费用之间的差异。NIM以银行的利息earning资产的百分比表示，计算方法是将NII除以平均earning资产，再将结果乘以100以得到百分比。在2010年代后期及2020年代初期，美国的NIM范围在3.25%到3.75%之间，而其他主要银行经济体的NIM变化在1.0%到2.5%之间。

银行的其他重要指标是什么？

评估银行业绩时，有几个关键指标提供了对其财务健康和运营效率的宝贵见解。以下是另外两个重要的指标：

• NIM：较高的NIM表明银行在其利息earning资产上获得了较高的回报，相较于它在利息-bearing负债上的支出。这表明银行的贷款和借款活动管理良好。还应将其与类似规模银行及其他同业的NIM进行比较。
• 资产回报率（ROA）：此指标衡量银行与其总资产的盈利能力，表明银行管理层使用资产产生收益的效率。较高的ROA意味着银行更善于将资产转化为净收入。与NIM一样，通过将银行的ROA与行业基准进行比较，可以更清楚地看出银行的表现。

利率如何影响消费者？

利率是借款的成本。随着利率上升，借款人需要支付更多的费用用于抵押贷款、汽车、信用卡和其他贷款，包括那些已有的可调利率贷款。利率还会影响企业为重大开支（如机器和新产品）所需的贷款，这些通常以信用形式支付。因此，整体上，较高的利率会减缓经济活动。

结论

净利息收入是衡量银行核心贷款和借款活动盈利能力的重要金融指标。它通过将存款和借款等债务的总利息费用从贷款及投资等资产的总利息收入中扣除来计算。

该计算帮助金融机构评估其利息earning活动的有效性并管理融资成本，从而提供更清晰的关于它们如何管理基于利息的金融操作的状况。